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企業(yè)董事長，總經(jīng)理，財務(wù)部，投資部總經(jīng)理，及副總及以上管理者

課程綱要：

一、資本市場概述：

1、金融學(xué)研究的三個對象: 貨幣 、 銀行 、 金融市場

2、按金融交易期限的不同，金融市場可分為：貨幣市場(money market) 和資本市場 (Capital market )

3、按交易的層次，金融市場可劃分為：發(fā)行市場 和 流通市場。 前者又稱初級市場，后者又稱次級市場或二級市場 ---1.5級

4、按金融交易成立后是否立即交割，金融市場可分為： 現(xiàn)貨市場 和 期貨市場

5、按交易的具體對象，金融市場分為：票據(jù)市場、證券市場、金融衍生品市場、外匯市場、黃金市場等

6、按金融活動的范圍，金融市場分為：國內(nèi)金融市場和國際金融市場

7、金融市場的三個組成部分:債券市場 股票市場 外匯市場

二 資本市場中一級市場和二級市場

一級市場：發(fā)行市場是一級市場；

二級市場：交易流通市場是二級市場；

1.5級市場：發(fā)行和流通的中間環(huán)節(jié)（定向）。

三、資本市場的特點

1.融資期限長

2.流動性相對較差

3.風(fēng)險大而收益較高

4、資金借貸量大

5、價格變動幅度大

四、投資者和融資者的關(guān)系

1、實業(yè)投資者：項目最終消費者，資本家中的企業(yè)家的遠視，要現(xiàn)貨不 要期貨，可能：1、資金、資源、管理、技術(shù)、市場、品牌 2、0+累贅

2、金融投資者：項目的中間商，企業(yè)家中的資本家的中視，要期貨不是現(xiàn)貨，可能：1、資金，管理、資金渠道 2、如果失敗，立刻不惜一切脫手

3、證券投資者：投機分子，化解風(fēng)險承擔(dān)虧損，安全閥、眼光游移不定，游客，承擔(dān)風(fēng)險是天職，套牢是歸宿。

四、股權(quán)融資

1、種子資金

2、風(fēng)險資金

3、培育資金

4、成長資金

5、公募基金

五、企業(yè)估值

企業(yè)的商業(yè)模式決定了估值模式

1)重資產(chǎn)型企業(yè)(如傳統(tǒng)制造業(yè))，以凈資產(chǎn)估值方式為主，盈利估值方式為輔。

2)輕資產(chǎn)型企業(yè)(如服務(wù)業(yè))，以盈利估值方式為主，凈資產(chǎn)估值方式為輔。

3)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，以用戶數(shù)、點擊數(shù)和市場份額為遠景考量，以市銷率為主。比如：學(xué)習(xí)家

4)新興行業(yè)和高科技企業(yè)，以市場份額為遠景考量，以市銷率為主。

六、企業(yè)上市的途徑與路徑

1、直接上市和間接上市（借殼上市）

2、企業(yè)上市的流程：股東大會決議----聘請中介機構(gòu)---達到上市標(biāo)準(zhǔn)—上市申請文件---股票發(fā)行銷售---上市掛牌交易

3、對賭條款

4、特權(quán)條款

5、關(guān)鍵條款

梁老師

實戰(zhàn)資本運作專家；愛建證劵有限責(zé)任公司投行部副總；原國聯(lián)證券機構(gòu)業(yè)務(wù)部總監(jiān)。清華大學(xué)工商管理、資本運作總裁研修班資本運作、新三板課程主講老師。多家券商資管，金融機構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗；操作中小企業(yè)私募債券，企業(yè)債，類信托產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品；上市公司Pro—Ipo定增等PE項目。梁老師課程實戰(zhàn)有深度的授課風(fēng)格得到清華總裁班同學(xué)的歡迎！

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