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課程背景

股權(quán)融資通俗地說，就是拿出企業(yè)的部分股份，以一定價格出售給投資人，獲得融資資金，出資方成為企業(yè)的新股東。

股權(quán)融資大致有以下四個優(yōu)點：

首先、股權(quán)融資可以幫助企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，模式清晰方向正確的企業(yè)，可以通過富余的資金和優(yōu)厚的資源，快速領(lǐng)先對手，占領(lǐng)行業(yè)制高點。

其次，股權(quán)融資成功的企業(yè)，代表資本市場對企業(yè)商業(yè)模式的認(rèn)可，對企業(yè)發(fā)展方向的認(rèn)可，對企業(yè)未來的良好預(yù)期，對企業(yè)提高行業(yè)知名度和吸引人才有積極作用。

第三，股權(quán)融資成功的企業(yè)，有實力的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，不僅僅可以投入充裕的資金，更重要是會帶來豐富的資源，比如：客戶資源、政府資源、人脈人才資源等等，涵蓋企業(yè)發(fā)展每個重要階段的所需資源。

第四，股權(quán)融資可以幫助企業(yè)提升公司管理體制優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，由個人決策轉(zhuǎn)變成群體決策，降低企業(yè)的決策風(fēng)險。

但是，想成功股權(quán)融資，并非一件易事。需要“引路人”，詳細(xì)介紹股權(quán)融資中方方面面的重要事項，為企業(yè)成功獲得股權(quán)融資保駕護(hù)航。

課程收益

● 掌握企業(yè)股權(quán)架構(gòu)的頂層設(shè)計方案，能夠為自己企業(yè)未來發(fā)展做好股權(quán)規(guī)劃；

● 知己知彼，厘清自身企業(yè)戰(zhàn)略，熟悉股權(quán)投資機(jī)構(gòu)選擇評估13個維度；

● 掌握商業(yè)計劃書的撰寫7個原則，能夠高質(zhì)量撰寫自己企業(yè)的融資商業(yè)計劃書；

● 熟悉股權(quán)融資5大流程，高效配合投資機(jī)構(gòu)做好盡職調(diào)查，提升融資成功率；

● 掌握企業(yè)估值2個方法和商務(wù)談判要點，合理平衡股權(quán)稀釋和自身股權(quán)比例；

● 知曉如何在投后如何維護(hù)股東關(guān)系，充分利用股東資源進(jìn)一步做好企業(yè)。

課程對象

擬創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)創(chuàng)始人、公司實際控制人、公司股東及投資人、公司董事長、總裁、董事會秘書、公司高級管理人員等

課程方式

課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：股權(quán)融資筑基篇

一、融資的基本認(rèn)知

1. 兩種常見的融資方式：債務(wù)融資與股權(quán)融資

2. 股權(quán)融資資金來源需與資方訴求匹配

3. 股權(quán)融資比例要與公司發(fā)展周期相匹配

4. 股權(quán)融資方式要與公司商業(yè)模式相匹配

二、股權(quán)的頂層設(shè)計

股權(quán)的重要性：疊加“權(quán)”與“錢”的雙重訴求

1. 有限合伙公司的6個重要持股比例

2. 非公眾股份公司的4個重要持股比例

3. 國內(nèi)上市公眾公司10個重要持股比例

三、常見的股權(quán)結(jié)構(gòu)比例優(yōu)劣分析及問題隱患

1. 平均分配的持股形式

2. “1＞2+3”控股形式

3. “1=2+3”持股形式

第二講：股權(quán)融資認(rèn)知篇

一、創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)設(shè)計

1. 創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)設(shè)計的基本原則：控股權(quán)穩(wěn)定

2. 創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)分配原則

分配原則一：分階段的分配給未來預(yù)留空間

分配原則二：稀釋股權(quán)不影響控制權(quán)

3. 分股不分權(quán)的七種方法：

1）通過公司章程把握企業(yè)控制權(quán)

2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）

3）通過金字塔形多層級控制鏈控股公司

4）表決權(quán)差異安排實現(xiàn)少數(shù)股權(quán)控制公司

5）與其他核心股東簽署一致行動協(xié)議

6）行使委托投票權(quán)掌握控股權(quán)

7）科學(xué)設(shè)計發(fā)行優(yōu)先股

二、投資經(jīng)理選擇企業(yè)的評估

1. 評估創(chuàng)始人素質(zhì)（4個維度）

2. 評估創(chuàng)業(yè)項目（4個維度）

3. 評估創(chuàng)始團(tuán)隊（4個維度）

4. 綜合維度評估創(chuàng)業(yè)公司質(zhì)地

三、企業(yè)自身的戰(zhàn)略定位

6.1企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要性

6.2新公司如何制定自身戰(zhàn)略

6.3設(shè)計企業(yè)戰(zhàn)略需要考量的元素

6.4創(chuàng)業(yè)公司的三大戰(zhàn)略

第三講：股權(quán)融資準(zhǔn)備篇

一、認(rèn)識商業(yè)計劃書

1. 商業(yè)計劃書的重要性一：自我評估與自我審視的工具

2. 商業(yè)計劃書的重要性二：融資機(jī)構(gòu)的敲門磚

3. 商業(yè)計劃書的重要性三：貫穿企業(yè)全生命周期

二、商業(yè)計劃書的撰寫原則

原則一：按照七大板塊規(guī)劃內(nèi)容

原則二：換位思考，突出投資人關(guān)注的重點內(nèi)容

原則三：有針對性的介紹公司基本情況

原則四：展現(xiàn)優(yōu)勢切忌不可自吹自擂，要多用客觀數(shù)據(jù)自證

原則五：排版形式要簡潔統(tǒng)一，邏輯條理清晰，不必過度追求華麗

案例：違背撰寫原則的商業(yè)計劃書示范

三、商業(yè)計劃書7大章節(jié)的撰寫

1. 投資亮點：項目摘要概覽

2. 公司團(tuán)隊：履歷成功經(jīng)驗

3. 項目定位：我要賺什么錢

4. 市場分析：市場空間多大

5. 商業(yè)計劃：如何達(dá)到目標(biāo)

6. 財務(wù)計劃：需要花多少錢

7. 資本退出：資方終極訴求

案例：優(yōu)秀商業(yè)計劃書展示

第四講：股權(quán)融資流程篇

一、企業(yè)股權(quán)融資的啟動準(zhǔn)備

準(zhǔn)備一：按照標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)備好商業(yè)計劃書

案例：某龍頭公司商業(yè)計劃書示例

準(zhǔn)備二：熟悉投前、投中、投后的融資流程

準(zhǔn)備三：掌握融資過程中八條需要堅守的原則

準(zhǔn)備四：在商業(yè)模式經(jīng)過階段性驗證時啟動融資

1）不適時機(jī)：自身資金鏈斷裂，期盼投資機(jī)構(gòu)雪中送炭

準(zhǔn)備五：簽約至少兩家靠譜的財務(wù)顧問（FA）機(jī)構(gòu)

小工具：準(zhǔn)備工作中容易忽視的細(xì)節(jié)

二、三個要點讓投資人路演更有效

要點一：大面撒網(wǎng)定點跟進(jìn)投資人

要點二：提前熟悉路演環(huán)境

案例：喬布斯的路演準(zhǔn)備

要點三：投資人關(guān)注問題的問答練習(xí)

案例：一個成功的路演應(yīng)該是怎樣的

三、企業(yè)融資估值的衡量標(biāo)準(zhǔn)

1. 標(biāo)準(zhǔn)一：創(chuàng)業(yè)公司融資估值要適合公司發(fā)展階段

2. 標(biāo)準(zhǔn)二：企業(yè)家應(yīng)該客觀合理面對自己公司估值

案例：因不愿降低估值錯失融資機(jī)會而創(chuàng)業(yè)失敗

3. 投資機(jī)構(gòu)評估融資企業(yè)估值的2個方法：

方法一：相對估值法

方法二：資金收益預(yù)期法

——企業(yè)估值要做好資金需求與股權(quán)稀釋的取舍

第五講：股權(quán)融資實施篇

一、融資簽約前——配合投資機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查

1. 投資機(jī)構(gòu)盡調(diào)的目的：識別企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

2. 投資機(jī)構(gòu)盡調(diào)的關(guān)注要點：

1）業(yè)務(wù)層面

2）法律層面

3）財務(wù)層面

3. 在配合盡調(diào)過程中企業(yè)方的3點注意事項：

1）按照盡調(diào)清單提供資料時要盡量做到全面、詳實、充分

2）在接受投資機(jī)構(gòu)會談訪談時要盡量做到客觀、不夸大

3）在補充提供盡調(diào)材料時要盡量做到內(nèi)容表述前后一致

二、融資簽約中——談判與簽約

1. 談判的核心：權(quán)利與義務(wù)的博弈

2. 談判的內(nèi)容：八大核心問題

3. 談判的注意事項：靈活但不失底線

4. 簽署投資意向書（TS）的要點：投資的關(guān)鍵要素要具體體現(xiàn)

5. 簽署股權(quán)投資協(xié)議的要點：談判達(dá)成的共識要與投資協(xié)議條款一致

三、融資簽約后——打款與投后

1. 打款前注意：提前熟悉對方流程時長

2. 打款后注意：及時辦理工商登記變更

3. 投后充分尊重小股東權(quán)益，在投資圈中獲得良好口碑

課程總結(jié)：啟動下一路融資的準(zhǔn)備——一直在路上

來老師

資本運營實戰(zhàn)專家

吉林大學(xué)管理學(xué)碩士

深圳證券交易所董事會秘書資格

深圳市企業(yè)戰(zhàn)略并購促進(jìn)會理事

——2大證券交易所獨立董事任職資格——

深圳證券交易所獨立董事任職資格

上海證券交易所科創(chuàng)板獨立董事任職資格

——4個金融細(xì)分行業(yè)從業(yè)資格——

人社部碳交易員|證券從業(yè)資格|期貨從業(yè)資格|基金從業(yè)資格

現(xiàn)任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監(jiān)、基金經(jīng)理

曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）

曾任：安信證券吉林分公司|營業(yè)部總經(jīng)理、金牌培訓(xùn)師

擅長領(lǐng)域：IPO上市、并購重組、投融資、股權(quán)激勵、股權(quán)設(shè)計、私募股權(quán)基金、宏觀經(jīng)濟(jì)分析等領(lǐng)域

★ 主導(dǎo)資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權(quán)收購，到成功并購重組退出的資本運營閉環(huán)。

★ 30+家上市公司資本運營顧問：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團(tuán)、天下秀、海創(chuàng)藥業(yè)等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創(chuàng)藥業(yè)上市后估值提升3倍。

★ 15億規(guī)?；鸸芾碡?fù)責(zé)人：4家所投企業(yè)實現(xiàn)IPO上市、2家所投企業(yè)估值增長超5倍。投資覆蓋高端制造、創(chuàng)新生物醫(yī)藥、創(chuàng)新消費服務(wù)、新能源等國家大力發(fā)展領(lǐng)域。

實戰(zhàn)經(jīng)驗：

01-在資本運營全流程閉環(huán)【實控權(quán)收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀，成功打造資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》

【實施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過二級市場舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價完成上市公司收購。

【獲得上市公司控制權(quán)】指導(dǎo)上市公司合理利用公司法及監(jiān)管規(guī)則，維護(hù)股東權(quán)益、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，通過召集股東大會成功改組董事會、監(jiān)事會，獲得上市公司實際控制權(quán)。

【開展企業(yè)并購重組】主導(dǎo)盡職調(diào)查并談判各類資產(chǎn)，最終成功以吸收合并方式重組全球互

聯(lián)網(wǎng)營銷獨角獸企業(yè)--天下秀數(shù)字科技(集團(tuán))股份有限公司。

【實現(xiàn)市值提升投資退出】兩年內(nèi)公司市值最高提升八倍，完成投資退出和資本運營閉環(huán)。

02-在資本運營【投資銀行-股權(quán)投資-私募基金-產(chǎn)業(yè)基金】中全業(yè)務(wù)覆蓋，實戰(zhàn)成果顯著

投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富：參與過長白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產(chǎn)重組項目、主導(dǎo)過巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業(yè)完成員工激勵計劃和定向增發(fā)投資引入。

投資領(lǐng)域成績顯著：為被投企業(yè)對接融資機(jī)構(gòu)、引進(jìn)高級管理人員完善核心團(tuán)隊、量身定制股權(quán)激勵計劃、給企業(yè)估值提升和IPO上市賦能。其中聯(lián)贏激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創(chuàng)藥業(yè)（688302.SH）、精致達(dá)等4家所投企業(yè)實現(xiàn)IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫(yī)療科技2家所投企業(yè)估值增長超5倍，成為熱門獨角獸。

私募基金運營獨到：與上市公司金風(fēng)科技、福田引導(dǎo)基金共同發(fā)起設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模10億元。參與新能源行業(yè)光伏、儲能、氫能、碳交易等領(lǐng)域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開發(fā)項目實施方案，完成項目資產(chǎn)變現(xiàn)交易。新能源領(lǐng)域總投資規(guī)模超6億元人民幣。

03-作為培訓(xùn)講師，賦能100+家企業(yè)提高資本運營水平

◆ 累計為100+家企業(yè)：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開展《企業(yè)上市IPO》《股權(quán)激勵》《股權(quán)融資》等課程。

◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團(tuán)等，開展《股權(quán)設(shè)計：公司股權(quán)設(shè)計與資本運營》《股權(quán)投資》等課程。

◆ 累計為20+家私募股權(quán)基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創(chuàng)業(yè)投資、深圳市柏納股權(quán)投資基金管理等，開展《私募基金運營管理》課程。

主講課程：

《全面注冊制與企業(yè)IPO上市》

《私募股權(quán)投資基金的運營與管理》

《股權(quán)激勵與企業(yè)估值提升》

《企業(yè)成功股權(quán)融資操作實務(wù)》

《公司股權(quán)設(shè)計與資本運營》

《2023年宏觀經(jīng)濟(jì)與熱門行業(yè)投資機(jī)會》

授課風(fēng)格：

實戰(zhàn)性強(qiáng)：理論實際相結(jié)合，以最新監(jiān)管要求和市場案例為支撐點，針對企業(yè)需求和目標(biāo)定制培訓(xùn)內(nèi)容。

案例新穎：工作在資本市場一線，接觸最新案例，緊跟市場變化。以案例啟發(fā)思考，總結(jié)案例共性，指導(dǎo)實踐應(yīng)用。

邏輯性強(qiáng)：思維邏輯性強(qiáng)，課程體系系統(tǒng)，邏輯清晰、條理分明。循序善誘，引導(dǎo)性強(qiáng)。

風(fēng)趣幽默：授課風(fēng)格風(fēng)趣幽默，結(jié)合生活場景和通識認(rèn)知淺顯表達(dá)，深入淺出解讀法律、財務(wù)使學(xué)員在輕松愉快中學(xué)習(xí)，輕松掌握資本市場專業(yè)知識。

引古博今：出身書香門第，受家風(fēng)熏陶，自幼研習(xí)國學(xué)經(jīng)典。將中國傳統(tǒng)國學(xué)理論老樹發(fā)新芽，應(yīng)用到現(xiàn)代化企業(yè)管理中。讓企業(yè)管理思想，更有中國智慧。

曾服務(wù)客戶：

上市公司：長白山（603099.SH）、泉陽泉(600189.SH)、鴻博股份（002229.SZ）、赫美集團(tuán)（002356.SZ）、天下秀（600556.SH）、海創(chuàng)藥業(yè)（688302.SH）、杰普特(688025.SH)、聯(lián)贏激光(688518.SH)、金風(fēng)科技(002202)、南網(wǎng)能源(003035.SZ)、亞鉀國際(000839.SZ)、天娛數(shù)科(002354.SZ)、科陸電子（002121.SZ）、恒久科技（002808.SZ）、大晟文化（600892.SH）、榮暉國際（00990.HK）、今海國際（02225.HK）、瑞聲科技（02018.HK）、道隆軟件(430077.OC)、康普常青(430698.OC)、天創(chuàng)信息(400036.OC)、福星糧油（838931.OC）、巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）、金剛山（870983.OC）、瘦課教育（871446.OC）、揚訊技術(shù)（870824.OC）、天維爾（832296.OC）、雅安茶廠（832057.OC）、云高技術(shù)（832807.OC）、精致達(dá)(注冊上市中）

其他企業(yè)：深圳市全景網(wǎng)絡(luò)有限公司、深圳市新財富多媒體經(jīng)營有限公司、賽維森（廣州）醫(yī)療科技服務(wù)有限公司、深圳市牙邦科技股份有限公司、北京昊唐科技有限公司、上海眾壹新能源科技有限公司

私募機(jī)構(gòu)：深圳市前海瑞萊基金管理有限公司、上海豐煜投資管理有限公司、深圳中科融信投資管理有限公司、深圳市鑫運通創(chuàng)業(yè)投資有限公司、深圳市棠澤資產(chǎn)管理有限公司、深圳市柏納股權(quán)投資基金管理有限公司

其他機(jī)構(gòu)：深圳市企業(yè)戰(zhàn)略并購促進(jìn)會、廣東華商律師事務(wù)所、大華會計師事務(wù)所深圳分所、北京興華會計師事務(wù)所吉林分所、東莞私募基金業(yè)協(xié)會

部分客戶評價：

來老師在資本運營領(lǐng)域經(jīng)驗豐富。為我們講解公司市值運營及對外投資管理，感謝來老師的課，將專業(yè)高深的知識，通俗易懂的講給大家。受益匪淺！

——鴻博股份 毛董事長

來老師上市公司資本運營實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富，授課幽默風(fēng)趣，以當(dāng)下的熱門企業(yè)事件作為案例剖析，精煉總結(jié)，使我們豁然開朗，收獲很大。能緊跟當(dāng)下政策與市場風(fēng)向，與時俱進(jìn)。

——亞鉀國際 馬總裁

老師在券商做投行業(yè)務(wù)的時候，就曾合作共同輔導(dǎo)五家企業(yè)股份制改造和新三板掛牌，那時就常給我們做專題培訓(xùn)和分享。老師的專業(yè)性非常強(qiáng)，對金融最新政策解讀、法律法規(guī)理解、監(jiān)管要求變化也理解非常透徹，講解深入淺出且清晰明了，實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富，非常專業(yè)高效。

—— 北京興華會計師事務(wù)所 尚所長

來老師在企業(yè)投融資、并購方面真是專業(yè)，又有過上市公司收購及重組的寶貴實操經(jīng)驗，所講內(nèi)容非常接地氣。能緊跟市場變化和監(jiān)管最新動向，在私募基金管理領(lǐng)域也具有多年實操經(jīng)驗。是一個能把業(yè)務(wù)做好，能傳道授業(yè)解惑的綜合型講師！

——廣東華商律師事務(wù)所 唐律師

老師在股權(quán)融資和股權(quán)激勵方面，對企業(yè)現(xiàn)狀研判非常全面準(zhǔn)確。在指導(dǎo)我們?nèi)谫Y過程中，對行業(yè)理解深刻，對規(guī)則熟練運用，能快速準(zhǔn)確指出需要特別注意的關(guān)鍵節(jié)點和方向。讓我們企業(yè)在融資過程中少走了很多彎路。同時為我們量身定制了核心團(tuán)隊股權(quán)激勵計劃，直接就可以執(zhí)行落地見成果，為我們的團(tuán)隊核心凝聚力打造和業(yè)務(wù)快速提升奠定了堅實的基礎(chǔ)。

———上海眾壹新能源 房總

在投后管理過程中，為我們團(tuán)隊及高管，多次講授分享企業(yè)融資、境內(nèi)外上市、并購重組、股權(quán)激勵等相關(guān)課程，不但提高了團(tuán)隊的認(rèn)知，而且還幫公司賦能，對接了對口的投資機(jī)構(gòu)和財務(wù)顧問，為我們企業(yè)融資和市值快速提升幫助很大。

——寵物家 李總

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