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【課程背景】

企業(yè)要發(fā)展，就必然涉及投資活動。對于決策者和管理者而言，決策能力是最核心的能力。能否做出理性的投資決策，直接決定了企業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展情況，重大投資決策甚至可以影響到企業(yè)的命運。

在業(yè)務(wù)及項目投資決策過程中，你是否遇到過以下困境——

?決策過程缺乏理性分析，常常憑感覺做決定？

?缺乏科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策機制，存在領(lǐng)導(dǎo)一言堂情形？

?不清楚決策過程中需要考慮的要素及各要素的重要性？

?投資前未能做好充分的盡職調(diào)查和風(fēng)險控制，以致投資后問題頻出？

決策相當(dāng)于“做正確的事”，其重要性遠(yuǎn)高于“正確地做事”。一旦決策不當(dāng)，團隊再努力也無法帶來好的結(jié)果。請記住：企業(yè)最大的成本不是人工成本、不是材料成本、也不是場地租金，而是決策失誤！

本課程旨在幫助決策者和管理者建立科學(xué)理性的投資決策方法論，提升決策質(zhì)量，最大程度提升投資回報效率；同時防范各類投資風(fēng)險，避免將自身置于巨大風(fēng)險面前而不自知。

【課程收益】

?理解決策意義上的“成本”概念，理解機會成本和沉沒成本，樹立機會成本思維，同時避免受到沉沒成本干擾

?理解收益與風(fēng)險概念，樹立風(fēng)險觀念，掌握分散和規(guī)避風(fēng)險的基本方法

?掌握衡量投資回報效率的核心指標(biāo)及其影響因素，掌握衡量核心指標(biāo)對于各影響因素敏感程度的方法

?理解資金時間價值概念和折現(xiàn)思維，運用動態(tài)指標(biāo)替代靜態(tài)指標(biāo)，合理評估項目投資價值

?掌握資金峰值及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正概念，合理預(yù)估資金峰值及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正時點，并制定適當(dāng)?shù)馁Y金方案

?理解財務(wù)杠桿原理，掌握杠桿的運用條件，并防范過度運用杠桿帶來的財務(wù)風(fēng)險

?理解投資溢出效應(yīng)，建立洞察投資溢出效應(yīng)的意識，并做出系統(tǒng)性投資決策

?掌握并購交易中盡職調(diào)查工作重點，根據(jù)盡調(diào)結(jié)果合理確定交易條款，最大程度防范并購風(fēng)險

【課程特色】

?理論結(jié)合實踐案例，能落地

?課堂互動多，學(xué)員參與性強

?實戰(zhàn)演練多，避免眼高手低

?邏輯清晰、通俗易懂，非財務(wù)專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對象】

董事長、總裁/總經(jīng)理、副總裁/副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、運營總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)等企業(yè)決策層及中高層管理者

【課程大綱】

第一部分：什么是投資決策的“零階道理”？

（一）決策意義上的“成本”概念

?經(jīng)濟學(xué)與會計學(xué)中成本概念的區(qū)別

?機會成本：資源稀缺性的必然代價

?沉沒成本：妨礙有效決策的“噪音”

（二）收益與風(fēng)險

?收益與風(fēng)險的關(guān)系

?風(fēng)險分散：別把所有雞蛋放一個籃子里

?風(fēng)險轉(zhuǎn)移：如何避免毀滅性打擊

第二部分：如何做出科學(xué)合理的投資決策？

（一）盈利能力測算

?衡量投資回報效率的核心指標(biāo)：ROE

?項目層面及股東層面的投資回報效率

?影響投資回報效率的因素：ROE指標(biāo)的分拆

（二）現(xiàn)金流測算

?資金時間價值與折現(xiàn)思維

?靜態(tài)指標(biāo)的問題及動態(tài)指標(biāo)的優(yōu)勢

?運用NPV和IRR指標(biāo)合理評估項目投資價值

?資金峰值及出現(xiàn)時點：如何制定適當(dāng)?shù)馁Y金方案

?經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正：避免短貸長投引起的資金風(fēng)險

（三）財務(wù)杠桿運用

?財務(wù)杠桿的雙層含義及其“雙刃劍”效應(yīng)

?運用財務(wù)杠桿的前提條件

（四）投資溢出效應(yīng)

?識別投資行為的溢出效應(yīng)：正向效應(yīng)與負(fù)向效應(yīng)

?溢出效應(yīng)下的系統(tǒng)性投資決策

第三部分：如何識別并防范投資風(fēng)險？

（一）敏感性分析

?識別影響項目投資回報的關(guān)鍵要素

?關(guān)鍵要素敏感性分析

【演練】

（二）并購交易中的盡職調(diào)查

?盡職調(diào)查的類型：業(yè)務(wù)盡調(diào)、財務(wù)盡調(diào)、法律盡調(diào)、其他

?盡調(diào)常見風(fēng)險及應(yīng)對方式

（三）風(fēng)險轉(zhuǎn)移：如何應(yīng)對投資中的不確定性

?期權(quán)思維：成本有底線，收益無上限

?金融期權(quán)與實物期權(quán)

?實物期權(quán)的運用：VC投資模式、“上市公司+PE”投資模式

孟老師

原泰禾集團（A股上市，000732）投資總監(jiān)及康養(yǎng)板塊財務(wù)總監(jiān)

原華夏幸福（A股上市公司，600340）高級財務(wù)經(jīng)理

原國務(wù)院國資委（國務(wù)院直屬部級單位）監(jiān)事會處長助理

原德勤華永會計師事務(wù)所（國際“四大”）審計項目經(jīng)理

原眾美地產(chǎn)（河北省地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)十強）投融資總監(jiān)

原金恪集團（長三角文旅產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)）副總裁

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院管理學(xué)碩士

中國注冊會計師（CPA）、中級會計職稱、證券從業(yè)資格

【個人簡介】

孟顯仕老師擁有多年上市公司財務(wù)管理及資本運作實戰(zhàn)經(jīng)驗，具備豐富的企業(yè)管理咨詢與培訓(xùn)工作經(jīng)驗。

曾任德勤華永會計師事務(wù)所（國際“四大”）注冊會計師、審計項目經(jīng)理，服務(wù)企業(yè)客戶近20家，成功協(xié)助中國中鐵、龍湖地產(chǎn)等企業(yè)實現(xiàn)中國內(nèi)地及香港主板IPO，上市市值總額達(dá)到4000億。

曾任國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會監(jiān)事會處長助理，完成對國家能源投資集團（原神華集團）、新興際華集團等大型央企的業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查及經(jīng)營管理提升工作。

幫助上市公司華夏幸福（600340）完成年報編制及披露工作，并負(fù)責(zé)與券商、投資者、分析師及證監(jiān)機構(gòu)溝通對接；完成旗下孔雀城環(huán)京區(qū)域六個項目近百億銷售規(guī)模的財務(wù)管理工作，累計幫助企業(yè)節(jié)稅超過3000萬元；幫助企業(yè)從0到1孵化健康養(yǎng)老業(yè)務(wù)，并負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)投后管理。

幫助上市公司泰禾集團（000732）構(gòu)建項目投資風(fēng)控及決策體系，累計參與30余個項目投資并購決策，落地項目10余個，貢獻銷售額達(dá)500億元；開發(fā)并實施《項目投資并購風(fēng)險管控及財稅籌劃》課程培訓(xùn)，覆蓋企業(yè)內(nèi)部全體投資人員。

孟老師總結(jié)了近20年企業(yè)財務(wù)管理與資本運作、管理咨詢及培訓(xùn)經(jīng)驗，提出“財務(wù)管理的使命是推動實現(xiàn)企業(yè)價值最大化”“企業(yè)最大的成本是決策失誤”“不懂財務(wù)的CEO不是合格的CEO”等理念，總結(jié)形成一套通過財務(wù)思維幫助企業(yè)有效開展經(jīng)營決策及投融資決策方法論，并幫助多家企業(yè)落地實施，取得很好效果。同時，孟老師深入洞察中國經(jīng)濟與中國企業(yè)發(fā)展歷程及商業(yè)邏輯，有效幫助企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

【授課風(fēng)格】

孟老師擅長以通俗易懂的方式，通過理論結(jié)合實戰(zhàn)案例，幫助企業(yè)決策者及中高層管理者快速領(lǐng)會財務(wù)思維，提升經(jīng)營決策及投融資決策能力。通過對企業(yè)經(jīng)營常見決策場景的分析，為企業(yè)更好做出各類決策提供實用指導(dǎo)；學(xué)員即使是非財務(wù)專業(yè)出身，也能輕松掌握并有效指導(dǎo)日常工作。

【主講課程】

《非財務(wù)人員的財務(wù)必修課—商業(yè)社會不可不知的財務(wù)通識》

《管理會計轉(zhuǎn)型之路—業(yè)財有效融合，推動實現(xiàn)企業(yè)價值最大化》

《慧眼識財報—洞察經(jīng)營真相，做商業(yè)社會的明白人》

《洞察經(jīng)營本質(zhì)，做出明智決策—運用財務(wù)思維理解企業(yè)運營邏輯，并做出有效經(jīng)營決策》

《投資決策與風(fēng)險控制—如何做出理性的投資決策，并有效防范投資風(fēng)險》

《經(jīng)營風(fēng)險識別與控制—有效防范經(jīng)營風(fēng)險，保障業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展》

【學(xué)員評價】

以前總感覺財務(wù)是一門很枯燥的學(xué)問，面對一大堆數(shù)字不知從何下手，甚至有種談財務(wù)色變的感覺。聽完孟老師的課才知道，原來財務(wù)還可以這么學(xué)，可以這么有意思！要是能早點聽到孟老師的課就好了。 ——華夏幸福基業(yè)股份有限公司運營總監(jiān) 王路

“不懂財務(wù)的CEO不是合格的CEO”，聽完孟老師的課，我信了。企業(yè)經(jīng)營中的任何一項業(yè)務(wù)都不能說跟財務(wù)沒關(guān)系。擁有了財務(wù)思維，你就擁有了統(tǒng)攬與俯視業(yè)務(wù)的視角，你才真正站在了企業(yè)經(jīng)營的制高點。 ——“創(chuàng)業(yè)最前線”聯(lián)席總裁、主編 蓋克

每一個管理者都應(yīng)該具備財務(wù)思維，除非你不想讓自己變得更強大。孟老師深入淺出、幽默又不失嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹v解，很好地培養(yǎng)了我的財務(wù)思維，讓我擁有了全新的解決問題的視角。今后我會努力運用財務(wù)思維指導(dǎo)工作，以及指導(dǎo)我的生活。 ——北京市科學(xué)技術(shù)研究院 洪濤

孟老師是個有情懷的人，他愿意傾盡全力把他從業(yè)多年的實戰(zhàn)經(jīng)驗和感悟傳授給更多人。不是每個人都有熱情和能力做這樣的事情。他常說的一句話是：“當(dāng)你點亮別人的時候，你自己也是發(fā)光的。”我推薦我的同事和朋友學(xué)習(xí)孟老師的課。

——弘陽集團戰(zhàn)略投資負(fù)責(zé)人 李志昊

【服務(wù)客戶】

上市服務(wù)：中國中鐵、龍湖地產(chǎn)、三一重工、國瑞地產(chǎn)、陽光100

央企監(jiān)管：國家能源投資集團、新興際華集團

培訓(xùn)咨詢：北京市科學(xué)技術(shù)研究院、創(chuàng)業(yè)最前線

受雇單位：華夏幸福、知合資本、眾美地產(chǎn)、泰禾集團、金恪集團

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