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【課程內(nèi)容】

主要講述內(nèi)容包括并不限于：

1、公司收購(gòu)相關(guān)概念與監(jiān)管規(guī)定

（1）公司收購(gòu)與一致行動(dòng)人

（2）要約收購(gòu)與協(xié)議收購(gòu)

2、公司并購(gòu)融資方式比較

（1）債務(wù)融資的特點(diǎn)

（2）權(quán)益融資的特點(diǎn)

（3）公司資本結(jié)構(gòu)選擇的決定因素

3、公司并購(gòu)主要定價(jià)方法

（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)法

（2）收益法

（3）市場(chǎng)法

（4）并購(gòu)對(duì)賭協(xié)議

4、公司并購(gòu)估值

（1）賬目?jī)r(jià)值與內(nèi)在價(jià)值

（2）隱性資產(chǎn)與潛在負(fù)債

（3）權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制

（4）配比原則與穩(wěn)健性原則的沖突及選擇

（5）公司利潤(rùn)分解及影響因素

（6）凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流

5、財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本框架

（1）標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)報(bào)表

（2）財(cái)務(wù)比率分析

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性

（4）盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)及常用手段

“哈佛范式”深度案例分析：中國(guó)建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路

討論話題：

（1）為什么中國(guó)建材會(huì)選擇海外上市之路？A股與H股上市條件有哪些區(qū)別？

（2）中國(guó)建材海外上市做了哪些準(zhǔn)備？是否達(dá)到了目的？

（3）中國(guó)建材在進(jìn)軍水泥行業(yè)的時(shí)候采用了什么方式？并購(gòu)的類型有哪些？并購(gòu)時(shí)采取了哪種支付方式？

（4）中國(guó)建材為什么會(huì)選擇先從淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)開始并購(gòu)重組之路？有什么依據(jù)？

（5）如何評(píng)價(jià)中國(guó)建材的并購(gòu)重組之路？如何檢驗(yàn)并購(gòu)的結(jié)果和績(jī)效？

“哈佛范式”深度案例分析：山煤國(guó)際：市場(chǎng)時(shí)機(jī)對(duì)反向收購(gòu)至關(guān)重要？

討論話題：

（1）山煤國(guó)際選擇中油化建作為反向收購(gòu)的動(dòng)因？中油化建控股股東為何愿意出售殼資源？

（2）山煤國(guó)際為何不選擇現(xiàn)金收購(gòu)而是資產(chǎn)置換的方式取得控制權(quán)？

（3）山煤國(guó)際兩次定向增發(fā)的發(fā)行對(duì)象有何不同？這種安排是否符合控股股東利益最大化？請(qǐng)給出具體的分析理由。

（4）結(jié)合公司股價(jià)市場(chǎng)表現(xiàn)和財(cái)務(wù)績(jī)效，請(qǐng)從市場(chǎng)時(shí)機(jī)視角對(duì)本案例進(jìn)行評(píng)價(jià)。

鄧?yán)蠋?/h5>

?現(xiàn)為北航經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系副教授、博士生導(dǎo)師

?北航深圳研究院副院長(zhǎng)

?University of Southern California訪問學(xué)者

?財(cái)政部全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才

?國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)期刊發(fā)表40余篇學(xué)術(shù)論文

?主持、完成3項(xiàng)國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目

【個(gè)人簡(jiǎn)介】

鄧路博士，現(xiàn)為北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系副教授、博士生導(dǎo)師、北航深圳研究院副院長(zhǎng)，University of Southern California訪問學(xué)者，財(cái)政部全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才。

主要研究領(lǐng)域：公司財(cái)務(wù)與資本市場(chǎng)，已在Journal of Corporate Finance、《管理世界》、《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》、《金融研究》、《會(huì)計(jì)研究》等國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)期刊發(fā)表40余篇學(xué)術(shù)論文，主持和完成3項(xiàng)國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目，已完成20篇高質(zhì)量“哈佛式教學(xué)案例”先后榮獲全國(guó)“百篇優(yōu)秀管理案例”、全國(guó)“會(huì)計(jì)碩士?jī)?yōu)秀教學(xué)案例”、全國(guó)“金融碩士?jī)?yōu)秀教學(xué)案例”。

近年來，多次為國(guó)家電網(wǎng)、中航工業(yè)、中國(guó)大唐、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、三峽集團(tuán)、中核集團(tuán)、中國(guó)電建、中國(guó)港中旅、中國(guó)建筑、百度、光大銀行、民生銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行、中海油服、北京城建、京能集團(tuán)、北京汽車、北京金隅等多家央企及上市公司提供咨詢與培訓(xùn)，講授公司財(cái)務(wù)與報(bào)表分析、證券市場(chǎng)與資本運(yùn)營(yíng)、公司治理與股權(quán)激勵(lì)等相關(guān)課程。參與完成多家公司企業(yè)改制、保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，具有較為豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

長(zhǎng)期擔(dān)任清華大學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)、廈門大學(xué)、浙江大學(xué)、中山大學(xué)等多所高校EMBA及總裁班授課教師，擔(dān)任上市公司獨(dú)立董事。

【主講課程】

《公司并購(gòu)與估值》

《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理》

《資本市場(chǎng)與公司融資》

《公司治理與股權(quán)激勵(lì)》

《市值管理》

【服務(wù)客戶】

國(guó)家電網(wǎng)、中航工業(yè)、中國(guó)大唐、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、三峽集團(tuán)、中核集團(tuán)、中國(guó)電建、中國(guó)港中旅、中國(guó)建筑、百度、光大銀行、民生銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行、中海油服、北京城建、京能集團(tuán)、北京汽車、北京金隅等多家央企及上市公司

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